长安汽车，为什么落后？

燃油车时代，长安汽车和长城汽车是江湖中的佼佼者。但随着新能源汽车时代的到来，这两大车企明显有落伍的嫌疑。

现在除了广汽，长安汽车，北汽蓝谷，东风汽车，SAIC，一汽基本都落伍了。无论是销量榜的下滑，还是业绩水平的下降，都是有力的证据。


北汽蓝谷2022年前三季度营收57.07亿元，同比下降6.41%；归母净利润35亿元。其中，第三季度营收22.28亿元，同比下滑39.15%。


东风汽车2022年前三季度营收91.23亿元，同比下降25.23%；归母净利润9803.79万元，同比下降80.93%。


长安汽车也处于“增收不增利”的尴尬境地。2022年第三季度实现营业收入287.78亿元，同比增长28.39%；但归母净利润为10.42亿元，同比下降17.47%；扣非后归母净利润7.39亿元，同比下降26.07%。


再来看看长安汽车的市场表现。长安汽车自主品牌新能源9月销量30046辆，同比增长163.15%；1-9月累计销量156348辆，同比增长117.85%。


乍一看，似乎是同比增长。其实整个新能源汽车行业的排名已经落后了。


以今年前三季度新能源汽车累计销量为统计口径，公司排名第7(如下表所示，数据来源:乘联会)，算是中下游。




而且，2022年前三季度，长安汽车所有车型总销量为168.074万辆，而新能源汽车占比9.3%，也就是说长安汽车销售的每10辆车中只有1辆是新能源汽车，新能源汽车对公司的业绩支撑较弱，主要依靠传统燃油车。


在业绩层面，已经出现了下滑的危机信号。长安汽车三季度归母净利润同比下降17.47%。


财社近期文章《长城汽车，为什么掉队了》分析，长城汽车之所以在新能源赛道起步，是因为品牌路线复杂，主力没有聚焦。


那么，长安汽车为什么落后于时代？


01新能源转型不利


长安汽车和长城汽车落后的共同问题是新能源转型不利。


在品牌路线上，长安汽车和长城汽车有一个相似之处，就是在一定程度上还是依赖利润薄的微型车。


对于大多数传统燃油车企业来说，A00微型车似乎是新能源转型的捷径，走一条小路就能省一个新能源点。


早在2009年底，长安汽车首款纯电车长安奔奔MINI EV就在长安汽车豫北汽车制造厂投入试生产。要知道，那时候造新车的企业家都还是圈外人。


后来奔奔MINI演变成奔奔E星，依然是A00级车型，价格依然在10万以下。今年前三季度，该车型累计销量为7.06万辆，而新能源汽车累计销量为15.63万辆，占比45.17%。


2022年6月，长安-鲁珉(糯玉米)又一款A00级纯电动车问世。新车共推出三款车型:155km sweet车型、210km sweet车型、301km sweet车型。价格分别为4.89万元、5.39万元、6.39万元。


作为长安转型新能源最关键的两个品牌，长安深蓝和奥伊塔的表现并不理想。


2022年4月13日，长安汽车正式发布全新纯电动品牌——长安深蓝，其首款车型为长安深蓝C385，计划于2022年6月上市，第三季度交付。


这款长安深蓝C385分为纯电动版、增程版、氢电动版三种动力版本。早在2021年8月24日，长安汽车就发布了内部代号C385的车型，该车型由CHN architecture基于长安、华为、当代安培科技有限公司打造。


但是深蓝C385上市后的销售数据一直没有出现。随后，作为补充力量，长安深蓝SL03于2022年7月25日正式上市，但销量表现也一般。


相比8月份879辆的销量，长安深蓝SL03 9月份2700多辆的销量有所增长，但与比亚迪、吉利、广汽爱安、行业新势力相比还是有所逊色。


今年8月8日上市的Aouita 11，十多天了还没给订单号。8月25日，成都车展期间，官方表示奥伊塔11上市第17天订单突破2万台。但奇怪的是，9月份只有95辆车在Aouita 11投保。


背靠当代Amperex Technology Co .，Limited和华为两大巨头的加持，奥伊塔11号称“35-45万元SUV天花板”，但市场评价多少有些负面，比如车价过高，溢价严重，智商税，奥伊塔已经飘了。


如果奥伊塔不能杀出一条血路，长安汽车的日子会更难过。


除了纯电动车，长安的混动车型也不理想。数据显示，今年9月长安欧尚Z6 iDD销量为917，而长安UNI-K iDD更是难掩颓势。9月，长安UNI-K iDD仅售出851辆。


早在2017年，长安汽车就公布了“香格里拉计划”，直指新能源汽车市场。


长安汽车计划从2017年开始的未来8年在新能源领域投入超过1000亿元，到2025年全面停售传统燃油车。


也就是说，这八年R&D平均每年投资不少于一百二十五亿元。长安汽车2021年的R&D投资为42.17亿元，明显低于这个平均值。2022年上半年，长安汽车的R&D投资为19.32亿元。如果2022年下半年按照这样的R&D投资，可以预测其2022年的R&D投资将低于125亿元的平均水平。


发展依赖外援


毕竟长安汽车自力更生能力弱。自研能力差，这是车企国家队的通病。当然广汽好一点。


长安汽车在转型新能源过程中引入的第一个战略合作伙伴就是蔚来。


在长安汽车的原计划中，虽然长安蔚来(奥伊塔的前身)也是合资企业，但双方在合资企业中的地位相差不大，与蔚来分别持股45%，高管团队持股10%，是标准的合资模式。即使有利益纠纷，长安汽车也会考虑。


但两家合作并不顺利，长安不得不收回蔚来的大部分股份。拖延了近两年的长安汽车，为了防止被新能源汽车板块边缘化，不得不引入华为和当代安培科技两大行业巨头。


2022年8月，奥伊塔进行A轮融资。融资后，长安汽车以40.99%的股份位列第一大股东，其次是当代安普科技有限公司，持股17.10%，华为仍未持股。


换句话说，华为只是与长安汽车合作的供应商，并没有形成真正的“合资”。在华为的合作伙伴中，Aouita可能不是优先级最高的。


在合作层面上，华为智选的水平高于华为Inside。塞勒斯作为华为智选的首款量产车，与长安汽车的关系更加密切。


在合作顺序上，与华为合作HI模式的极狐Alpha S早在去年4月就发布了，比Aouita提前了近一年半。


对于当代安培科技有限公司来说，不仅是长安汽车，当代安培科技有限公司还“入驻”了吉利氪、哪吒汽车、拜腾汽车等多个新能源汽车品牌。，本质上是通过合资扩大市场。


总而言之，当代Amperex科技有限公司和华为对Aouita的加持并不独特，Aouita的特点也没有什么独特之处。


更重要的是，长安、华为和当代安培科技有限公司有着不同的利益:


目前，华为是智能汽车的上游供应商，出口自动驾驶和智能驾驶舱等软件服务，但我们不排除未来自主造车的计划。毕竟之前华为说不做手机，但是后来进入了手机行业。


与当代Amperex科技有限公司的车企携手，一来有助于更接地气地找到符合市场需求的产品，二来可以巩固市场份额。


无论是电动还是智能，长安汽车之前都没有积累。它只能借鉴华为和当代安培科技有限公司通过引进外援的经验，先摸着石头过河。